如同資本市場一樣火爆的還有商品市場。茅臺今年上半年的重點之一便是控制價格過快增長,普五的價格逼近千元;洋河股份表示,公司在9月底前已完成全年任務(wù),中秋配額已經(jīng)基本搶完……茅臺集團、貴州茅臺董事長袁仁國表示,如今“白酒業(yè)已經(jīng)進入一個新的成長周期”。
相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,在今年上半年,規(guī)模以上白酒企業(yè)共生產(chǎn)白酒683.5萬千升,同比增長6.6%;銷量685.3萬千升,同比增長6.48%;規(guī)模以上白酒企業(yè)完成銷售收入3275.47億元,同比增長13.68%;實現(xiàn)利潤總額492.94億元,同比增長23.5%。
本輪白酒行業(yè)復(fù)蘇始于以茅五為代表的高端酒,隨著飛茅、普五價格的提升,次高端白酒也實現(xiàn)較快發(fā)展,但很明顯并不是所有的白酒企業(yè)都這樣好運,從整體看,如今行業(yè)整體呈現(xiàn)擠壓式增長狀態(tài),馬太效應(yīng)明顯。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,19家白酒上市公司實現(xiàn)營業(yè)總收入825億元,同比增長20%,除皇臺酒業(yè)(000995)、金種子酒(600199)以及青青稞酒(002646)外,其余酒企的營業(yè)收入均較去年同期有所增長。
在今年春糖會上,盛初咨詢的董事長王朝成表示,近階段白酒行業(yè)呈現(xiàn)“價漲量跌”的量價分離態(tài)勢。從目前的情況來看,茅臺、五糧液、瀘州老窖等名優(yōu)酒企已著手拓展其高端酒產(chǎn)能,白酒行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級或更加明顯。
由于本輪白酒行業(yè)復(fù)蘇的主要動力為大眾消費,在消費升級的影響下,行業(yè)復(fù)蘇始于高端白酒,飛茅、普五等高端白酒的增長為次高端白酒的增長提供了很大的發(fā)展空間。但與上一輪白酒上升期不同的是,如今的白酒行業(yè)進入擠壓式生長階段,不少生產(chǎn)低端白酒的中小企業(yè)仍舊面臨著嚴峻的生存壓力。
與“黃金十年”相比,如今名優(yōu)酒企的適應(yīng)能力更強。各地紛紛實行的“禁酒令”對名優(yōu)酒企的銷量影響有限。國泰君安的研報顯示,本輪白酒復(fù)蘇主要靠大眾消費驅(qū)動,三公消費只是營業(yè)外收入。袁仁國曾公開表示,目前茅臺酒的公務(wù)消費已降至1%。
今年上半年,國稅局發(fā)布最新白酒消費稅征收管理工作通知:自今年5月1日起,白酒消費稅最低計稅價格核定比例由以前的50%-70%統(tǒng)一調(diào)整為60%。
太平洋證券食品飲料行業(yè)研究員黃付生在研報中指出:消費稅主要影響中低端白酒的盈利能力,對高端白酒的影響有限,“一方面,高端酒的凈利率普遍更高,因此消費稅提高相同比例,對凈利潤增速的影響要低于中低端白酒;另一方面,高端白酒品牌力更強,消費者經(jīng)濟水平更高,相較于中低端白酒提價空間更大,更有可能通過提價方式消除消費稅影響”。
競爭與合作
除行業(yè)升級影響外,茅臺、五糧液等白酒巨頭們紛紛在各個價格帶布局,瀘州老窖更是通過梳理產(chǎn)品線確立五大單品,橫跨高中低價格帶。100-200元價格帶是很多二三線酒企以及地方龍頭酒企的主要生存價格帶,競爭尤為激烈,但無疑,實力雄厚的白酒巨頭可以為其在這一價格帶的發(fā)力提供更多真金白銀上的支持。
值得注意的是,如今的白酒企業(yè)變得愈加開放。去年年底,貴州茅臺邀請大量媒體參加其經(jīng)銷商大會,有業(yè)內(nèi)人士向時代周報記者感嘆:“這是之前從來沒有過的。”
白酒企業(yè)之間的聯(lián)系也在不斷增加。此前酒企“搞推薦、做市場,各自為政,單打獨斗”,企業(yè)之間甚至形成了惡性競爭的態(tài)勢,相互排斥,捉對廝殺。但隨后的行業(yè)調(diào)整使企業(yè)認識到了這樣的惡性競爭并不可取,自去年以來,茅臺先后走訪瀘州老窖、洋河、郎酒等企業(yè),四川白酒代表團也于今年2月到訪茅臺。9月下旬,茅臺、五糧液、瀘州老窖以及郎酒在沈陽舉行峰會,“旨在打造全新的合作模式,聯(lián)手開拓東北市場,全面實現(xiàn)川黔兩省酒業(yè)產(chǎn)業(yè)升級”。
四家企業(yè)在會上達成“沈陽宣言”,表態(tài)將“構(gòu)建良性互動關(guān)系,求同存異、凝聚共識,以更開放的胸懷,更團結(jié)的姿態(tài)、更務(wù)實的舉措,共融共促、共創(chuàng)共贏,努力營造行業(yè)發(fā)展新生態(tài)新環(huán)境,推動行業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展”。
內(nèi)部改革進行時
名優(yōu)酒企以國企為主,一直以來被詬病“機構(gòu)臃腫、反應(yīng)遲疑”,但在這輪行業(yè)復(fù)蘇過程中,沱牌舍得、五糧液、山西汾酒等企業(yè)通過多種方式進行混改并廣受好評。
去年下半年,天洋集團入主沱牌舍得,有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴時代周報記者,混改后,沱牌舍得的銷售能力提高很多,公司營銷人員數(shù)量大幅增長,銷售的激勵機制在大力度改革后變得非常有吸引力。
今年1月,沱牌舍得向沱牌舍得集團、天洋控股、道明靈活等投資者增發(fā)股票,募集資金將被投放于“釀酒配套工程技改項目”等,定增公告表示:“這是控股股東沱牌集團混合所有制改革的進一步深化。”
五糧液的混改方案也在去年年底獲證監(jiān)會通過,定增后,部分員工、經(jīng)銷商和投資機構(gòu)將出現(xiàn)在五糧液的股東陣營中,大股東宜賓市國資公司的持股比例也將從56.07%下降至54.88%。五糧液表示:“本次非公開發(fā)行是公司深入混改的第一步。”
多名專家告訴時代周報記者,五糧液的體量較大,這也使得五糧液不可能向沱牌舍得一樣“一次性邁出那么大的步子”。
今年2月,山西汾酒也拉開混改大幕。汾酒也是山西省國企改革的重點標(biāo)的,相關(guān)文件顯示,國資委向汾酒集團下放了財務(wù)預(yù)算、人事權(quán)、投資計劃等8項實權(quán)。汾酒也于今年6月開啟人事改革動作,在集體解聘銷售公司經(jīng)理層等副處級領(lǐng)導(dǎo)干部的職務(wù)后采取組閣聘任的用人機制,“逐步向市場化用人機制過渡”。(時代周報 王一)