以價位段區(qū)分,中國白酒目前分為高端白酒(600元+)、次高端白酒(300元-600元)、中高端白酒(80元-300元)以及低端酒(80元以下),各價位段的白酒又彰顯了不同的市場表現(xiàn):
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高端白酒(600元+)
高端白酒增長確定性高,茅臺一騎絕塵,五糧液改善趨勢加快,瀘州老窖緊緊跟隨。從收入情況來看,一線白酒率先走出調(diào)整期,且在強品牌力和渠道力支撐下表現(xiàn)出持續(xù)的快速增長,2016年茅臺、五糧液、瀘州老窖增速分別為19%、13%和20%,與二三線的優(yōu)質(zhì)白酒對比來看,一線白酒的業(yè)績增長確定性更高;在行業(yè)加速向名優(yōu)酒集中的趨勢下,其成長空間也相對較大。截止目前,茅臺、五糧液、國窖1573共占據(jù)了高端市場90%以上的市場份額,2016年茅臺占比61.78%,五糧液占比23.79%,國窖1573占比6.83%。
茅臺領(lǐng)先優(yōu)勢難以撼動,千元以上價格帶尚無競爭者。2012年以前,五糧液的銷量一直高于飛天茅臺。但是近幾年,飛天茅臺銷量持續(xù)增加,五糧液的銷量則持續(xù)下降。到了2016年,茅臺銷量約2.3萬噸,五糧液僅1.5萬噸,飛天茅臺銷量已經(jīng)是五糧液的1.5倍。價格方面,一批價來看,茅臺當前1350元左右,與五糧液的800元拉開了550元的差距;終端零售價來看,2015年初,茅臺終端零售價約880元,還僅比普五高280元;而今年茅臺的終端零售價已升至1400元左右,與五糧液的終端零售價899元相比,也已經(jīng)拉開了500元的差距。茅臺作為白酒行業(yè)的標桿,在1000元以上價格段幾乎沒有競爭者,其絕對優(yōu)勢已經(jīng)遙遙領(lǐng)先。
五糧液和瀘州老窖受益于茅臺價格上漲,業(yè)績穩(wěn)健增長。以前茅臺在850元的時候,五糧液價格在600左右就已到天花板?,F(xiàn)在茅臺價格1350元,五糧液商超能夠賣到899元;國窖1573商超能賣到899元。所以,茅臺價格上漲,最受益的是其跟隨者五糧液和瀘州老窖。隨著茅臺終端價上漲,后二者業(yè)績增長的空間和確定性逐漸增強
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次高端白酒(300元-600元)
二線白酒主要是指價格在300-600元的白酒。由于價格較高,所以一般只有我國范圍具備一定知名度的企業(yè)才能在次高端市場分一杯羹,如劍南春、山西汾酒、洋河夢之藍、沱牌舍得、水井坊等。2012年后,受三公消費下滑以及高端酒降價向下擠壓等影響,次高端白酒生存空間急速縮減;然而近兩年以來,次高端白酒的市場空間又開始迅速打開。
次高端白酒伴隨消費升級市場空間打開,基本面日趨好轉(zhuǎn)。主要包括水井坊、山西汾酒、沱牌舍得、洋河股份的天之藍、夢之藍、古井貢酒、口子窖和洋河的海之藍等。
2016年年初至今,茅臺零售價上漲超過400元/瓶,五糧液上漲200元/瓶,給次高端白酒打開了生存空間,次高端白酒提價事件也有大幅增加。2016年以來,洋河對天之藍和夢之藍系列一共提價3次,水井坊和汾酒也都對旗下次高端產(chǎn)品進行了提價。另一方面,次高端白酒消費人群主要是精英商務(wù)階層。而隨著近幾年居民收入水平提升,這一階層人口占比持續(xù)提升,消費者購買次高端酒的能力和意愿都有提升。
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中高端(80元-300元)
80-300元價位段的白酒,是品牌、產(chǎn)品、渠道、營銷、管理等多方面綜合實力的體現(xiàn),目前主要以省級區(qū)域強勢品牌為主,比如洋河、口子窖、老白干、四特、白云邊、西鳳等,它們都是典型的區(qū)域龍頭??v觀各區(qū)域品牌的發(fā)展,多數(shù)都是在中高價位空間(80-300元)取得成功,餐飲業(yè)的發(fā)展帶動了中高檔白酒的消費提升,得益于經(jīng)濟發(fā)展和消費升級。
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低端酒(80元以下)
低端白酒在國內(nèi)白酒行業(yè)中的比重較高(預(yù)計銷量占比80%以上,銷售額占比40%以上),從目前各地酒企的發(fā)展現(xiàn)狀來看,整個低端酒市場呈現(xiàn)出三個特點:1、總體產(chǎn)能過剩,利潤空間小,產(chǎn)品數(shù)量非常多,在各地小區(qū)域內(nèi),都有自己本土的特色小品牌;2、大眾消費驅(qū)動,價格敏感度較高;3、外來競爭對手較少(瀘州低價位產(chǎn)品此前較為盛行),地產(chǎn)酒缺乏外部沖擊,競爭級別普遍偏低,跟中高端白酒相比尚無充分競爭。
低端酒主要類型及品牌:
傳統(tǒng)名酒:長期以來在全國范圍內(nèi)具有品牌影響力與美譽度,如牛欄山、紅星二鍋頭、尖莊等。
地方名酒:在地方區(qū)域內(nèi)有較強的影響力,有較為固定消費群體,如鹿邑大曲、小刀酒、老龍口等。
新興東北酒:近幾年迅速崛起,專注于光瓶酒市場,推行實效性營銷,如老村長、龍江家園、小村外、黑老大等。
與此同時,整個白酒行業(yè)作為快消品,又區(qū)別于其他飲品,表現(xiàn)出以下6大特征:
01.商品分類單一
對于其他的食品飲料行業(yè)來說,大都可以較容易的通過跨品類的延伸來實現(xiàn)企業(yè)的永續(xù)發(fā)展。以承德露露為例,繼露露杏仁露以后,又不斷開發(fā)出核桃露、花生露、純凈水、礦泉水、果汁飲料、米奧渴酸奶系列等幾大品類,來滿足消費者的不同需求。相比之下,白酒行業(yè)很難實現(xiàn)品類的創(chuàng)新,只能依靠品牌的力量來實現(xiàn)消費的全覆蓋。
02.品牌優(yōu)勢突出,是其核心競爭力
隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展,人民生活水平的提高,消費觀念的進步和消費意識的改變,使人們在消費時有意識的選擇健康和品質(zhì)。尤其是在白酒消費上,消費者注重品牌效應(yīng),名酒需求漸旺。
白酒屬于傳統(tǒng)的有文化附著力的行業(yè),白酒行業(yè)最能體現(xiàn)工匠精神,白酒傳承之道就是堅守工藝、師道古法、一絲不茍。古法精釀一直以來是酒業(yè)自身炫耀之本,沒有歷史根基的新品牌難以立足市場,因此依靠老名酒品質(zhì)有更大的優(yōu)勢。
03.區(qū)域性分布特征明顯
白酒的釀造對自然資源要求很高,尤其是優(yōu)質(zhì)白酒對水質(zhì)和酒窖池的要求非常高。其中,白酒酒窖池的釀酒時間越長,窖池附著的微生物越多,越利于白酒品質(zhì)的提高,由于歷史原因,白酒的酒窖池具有一定的地域性。因此白酒行業(yè)呈現(xiàn)地域性分布,以四川、貴州、山東等地尤為突出。
04.周期性特征不明顯
從消費的角度而言,白酒屬于快速消費品,宏觀經(jīng)濟的波動對其影響較小,白酒行業(yè)對經(jīng)濟波動具有較強的抵御能力,沒有明顯的周期性。
05.聚飲消費屬性,與餐飲關(guān)聯(lián)度高
酒在我國是一種文化與精神的象征,是一種廣泛的溝通與交流的工具,在文化交流中扮演著不可或缺的角色。白酒可以滿足日常聚餐、商務(wù)活動等的需求,人們在喝酒中可以溝通和交流感情。白酒行業(yè)與餐飲行關(guān)聯(lián)度高,其上一輪的大發(fā)展便與餐飲的高速成長有著密不可分的聯(lián)系。
06.產(chǎn)業(yè)鏈長,渠道復(fù)雜
白酒既有全國性名酒品牌又有區(qū)域品牌,商超、酒店、團購、流通、電商等渠道交織,產(chǎn)業(yè)涵蓋原酒廠、包裝廠、經(jīng)銷商、渠道商、終端商等等。
當前的市場環(huán)境,也決定了白酒行業(yè)的未來三大趨勢:
1.需求導(dǎo)向:國家大力倡導(dǎo)金融去杠桿,致使資金脫虛入實,以刺激實體經(jīng)濟的發(fā)展,將資金回歸實體經(jīng)濟,也有利于進一步促進商務(wù)活動的發(fā)展,刺激白酒的需求端提升。
2.GDP增速與固定資產(chǎn)投資的持續(xù)走向的確影響白酒行業(yè)發(fā)展。
2017年國家報告中指出,今年發(fā)展主要預(yù)期目標是:國內(nèi)生產(chǎn)總值增長6.5%左右,在實際工作中爭取更好結(jié)果。國務(wù)院發(fā)展研究中心張立群判斷:“1-8月固定資產(chǎn)投資增速下滑應(yīng)該是短期現(xiàn)象,固定資產(chǎn)投資增速走穩(wěn)的態(tài)勢未來會繼續(xù)保持。”
我國2016年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長6.7%,全社會固定資產(chǎn)投資增速略有下降,因此,未來白酒產(chǎn)量增速可能保持平穩(wěn)或有所下降。
3.“一帶一路”參與國家酒類市場廣闊,一帶一路沿線酒水消費規(guī)模巨大,飲酒量排名在前20位的國家,按40度酒精度折算消費規(guī)模達到2750萬噸/年,是國內(nèi)白酒產(chǎn)量的2倍,發(fā)展前景看好。而我國的酒類文化發(fā)展淵源追溯至明清兩代,晉商帶著汾酒和釀酒手藝人,沿著絲綢之路,在一種沒有知識產(chǎn)權(quán)、專利發(fā)明的傳統(tǒng)社會,將汾酒的釀造工藝帶到了全國,走向了國外。甚至在數(shù)萬里外的倫敦大英博物館里,就收藏著一個元代的汾酒方瓶。我們?nèi)缃褚餐瑯悠诖袊陌拙祁惼放谱呦蚋鼜V闊的世界。例如茅臺股份有限公司外國經(jīng)銷商遍布33個國家,五糧液出口17個國家,洋河也出口至14個國家。